OSNOVA kurzu dle PES.VSE.CZ (platnost ZS04 – prosinec):
1. Klasifikace finančních rizik. Míry rizika.
2. Teoretické základy, (von Neuman-Morgensternova užitková funkce, prémie za riziko, subjektivní pravděpodobnosti).
3. Tržní rizika
Model oceňování kapitálových aktiv (CAPM), beta a alfa aktiva, systematické a nesystematické riziko, jednoduchá a sofistikovaná diverzifikace portfolia, model arbitrážního oceňování a faktorová rizika.
4. Úroková rizika
• Durace a konvexita úrokově citlivých aktiv
• Imunizace úrokového portfolia využitím durace a konvexity
• FRA, úroková futures a jejich použití
• Úrokový swap, jeho použití, arbitráž s úrokovým swapem, určení fixní swapové míry,
• Úrokové opce, série úrokových opcí (cap, floor, collar)
5. Kreditní rizika
• Klasické řízení kreditního rizika
• Altmanův a jiné podobné modely
• Portfoliový přístup a Sharpeho index
• Obchodování s kreditním rizikem (syndikace, sekuritizace, kreditní deriváty)
• Základní typy kreditních derivátů (kreditní swap, swap celkových výnosů -TRORS, kreditní spreadová opce), způsoby použití a jednoduché metody oceňování
• Strukturované produkty (CLN,CDO, syntetická CDO)
• Nejznámější metodiky řízení kreditního rizika ( Credit Metrics od J.P.Morgan, Credit Metrics+ od CS First Boston, Portfolio Manager od KMV) Literatur
