Nedílnou součástí výběru optimální varianty …
Nedílnou součástí výběru optimální varianty by měla být analýza rizika, která zahrnuje několik fází:
– určení základních faktorů rizikovosti. Faktory jsou určovány pomocí analýzy citlivosti (ziskovost, rentabilita, doba splatnosti apod.
– stanovení bodu zvratu investičního projektu. Bod zvratu je objem, při které projekt začíná být ziskový
– kvantifikace rizika pomocí různých statistických metod
– přípravu a realizaci plánu korekčních opatření pro eliminaci vybraných rizikových situací, které se mohou v budoucnu opakovat
Základní možností, jak riziku spojenému s investováním předcházet je diverzifikace rizika.
Kapitálová struktura a náklady na kapitál
Financování dlouhodobých kapitálových potřeb
Dlouhodobé finanční zdroje – o celkové výnosnosti i stupni rizika rozhoduje struktura fin. zdrojů
– Interní (zisk, odpisy). Zahrnují vedle vkladů interních i vklady majitelů
– Externí (dlouhodobé dlužní nástroje – střednědobé a dlouhodobé bankovní úvěry a obligace, akcie). Zahrnují i vklady společníků, dotace a jiné výpomoci od státu
– Zvláštní formy financování (finanční leasing, forfaiting, projektové financování)
