• CDO – collateralised debt oblig.
o syntetická CDO (CLO- pouze půjčky, CBO – bondy)
o CLN – credit link notes – je to menší operace – má jen jednu tranši (je vydáván jen jeden typ poukázek. Zdroje slouží jako zástava na pokrytí (v případě defaultu)
o rozdíl CLN oproti kreditnímu swapu – platba je zde prováděna předem a v závěru je provedeno vyrovnání.
o důvody použití CLN: je mimorozvahový instrument, je velmi flexibilní pro investora, investor získává přístup k některým možnostem kreditního trhu jinak nedostupným.
o složitější schéma: zakládající banka, dohlížející trust, SPV, správce protfolia, Investoři, Poskytovatel zajištění, případně 3. strana – credit enhancer.
o podrobnější vysvětlení ke kreditním derivátům viz str. 85-92 ve skriptech Risk Management.
• komoditní riziko – nemělo by být v testu – neprobrali jsme.
!!!! The end!!!!!
Z výpisků z přednášek a ze skript poskládal Radek (radek@vejska.cz). Jde o výpisky – není to tedy souvislý test přednášek. Snažil jsem se uvést nejdůležitější body, které by člověk měl o dané problematice vědět, co by si měl uvědomit. To ovšem neznamená, že se v testu nemůže objevit něco jiného… I ve svém zájmu však doufám, že to bude stačit. 🙂
