Z pohledu manažerů představuje PK …
Z pohledu manažerů představuje PK tu část oběžných aktiv, která jsou kryta dlouhodobými zdroji. Manažeři v PK vidí finanční polštář, o který lze teoreticky snížit hodnotu podniku, aniž by to ohrozilo podstatu podniku.
Pohled vlastníků je opačný – dlouhodobé finanční zdroje jsou obecně dražší než krátkodobé.
Čistý PK = dlouhodobé finanční zdroje celkem – stálá aktiva celkem
Kritickou mezí je stav, kdy PK je nulový.
Obratový cyklus peněz:
– doba obratu zásob = 360 / (tržby /průměrný stav zásob)
– (plus) doba obratu pohledávek = pohledávky / (tržby / 360)
– (mínus) doba odkladu plateb = průměrný stav závazků / průměrné denní nákupy
Potřebná výše PK celková potřeba pracovního kapitálu = délka obratového cyklu peněz •
jednodenní potřeba peněz
čím kratší je obratový cyklus peněz, tím méně PK podnik potřebuje.
Financování krátkodobých kapitálových potřeb
Obchodní úvěr
Směnka (vlastní (solosměnka) a cizí (trata))
možnost eskontu (diskont)
negociační úvěr – užíván v oblasti zahraničních vztahů
